Investimenti Diretti

GLI INVESTIMENTI ESTERI IN MESSICO

 

La disciplina relativa agli Investimenti Esteri in Messico é regolata da un’ apposita legge  (“Ley de Inversion Extranjera”), emanata il 23 Dicembre 1993, e dal suo Regolamento  pubblicato  il 27 Agosto 1998.

 

Generalmente, l’ investitore straniero puó liberamente entrare nel capitale di societá messicane, cosí come acquistare beni, partecipare a nuovi accordi commerciali o fabbricare nuovi prodotti, nonché aprire, espandere e gestire  imprese, salvo le limitazioni previste per alcune attivitá che verranno elencate nel corso della trattazione.

 

La legge messicana qualifica come Investimenti Esteri:

• la partecipazione di investitori stranieri,  in qualsiasi proporzione, nel capitale sociale di societá messicane;

• l’ investimento realizzato da societá messicane con capitale sociale a maggioranza straniero;

• la partecipazione di investitori stranieri nelle attivitá e negli atti contemplati dalla Ley de Inversion Extranjera.

Va altresí aggiunto che gli investimenti effettuati da stranieri in possesso dello status di immigrati non verranno considerati come  esteri, a meno che  per il tipo di attivitá o per l’ area geografica in cui essa debba realizzarsi tali investimenti non siano riservati esclusivamente ai cittadini messicani o alle imprese messicane con clausola di esclusione dello straniero.

 

Fatta questa premessa, occorre dire che in Messico esistono varie attivitá economiche nelle quali l’ investitore straniero puó possedere fino al 100% delle azioni dell’ impresa costituita in Messico. Esistono peró anche attivitá riservate allo Stato nelle quali la partecipazione straniera non puó superare determinate percentuali o addirittura é esclusa totalmente.

 

Al fine di offrire un’ ampia panoramica sul tema, qui di seguito verrá rappresentato un quadro riepilogativo delle limitazioni vigenti in materia di investimenti esteri in societá messicane.

 

Attivitá riservate allo Stato

• Petrolio e altri idrocarburi

• Petrolchimica di base

• Elettricitá

• Generazione di energia nucleare

• Minerali radioattivi

• Comunicazioni via satellite

• Telegrafi

• Radiotelegrafia

• Poste

• Emissione di carta moneta

• Coniazione di monete

• Controllo, supervisione e vigilanza di porti, aeroporti ed eliporti

 

Attivitá riservate esclusivamente a cittadini messicani o a societá messicane con clausola statutaria che esclude espressamente la partecipazione di stranieri:

 

• Trasporto nazionale via terra di passeggeri, turismo e merci, esclusi i servizi di messaggeria e consegna pacchi

• Commercio al dettaglio di benzina e distribuzione di gas liquido derivato da petrolio

• Servizi di radiodiffusione, radio e televisione, diversi dalla televisione via cavo

• Associazioni di credito

• Istituzioni di banche di sviluppo, nei termini indicati dalla legge che disciplina la materia

• Prestazione di servizi professionali e tecnici che indichino espressamente le disposizioni legali applicabili

 

Attivitá con partecipazione straniera autorizzata fino al 10%

• Societá cooperative di produzione

Attivitá con partecipazione straniera autorizzata fino al 25%

• Trasporto aereo nazionale

• Trasporto in aerotaxi

• Trasporto aereo specializzato

Attivitá con partecipazione straniera autorizzata fino al 49%

• Istituzioni di assicurazioni

• Istituzioni fiduciarie

• Uffici di cambio

• Magazzini di deposito

• Societá di leasing

• Societá finanziarie di factoring

• Societá finanziarie oggetto dell’ articolo 103, paragrafo IV, della legge sulle Istituzioni di Credito

• Societá oggetto dell’ articolo 12 bis della legge per il Mercato dei Valori

• Azioni rappresentative del capitale fisso delle societá di investimento e delle societá operatrici di tali societá

• Societá amministratrici di pensioni

• Fabbricazione e commercio di esplosivi, armi da fuoco, cartucce, munizioni e fuochi artificiali, con esclusione dell’ acquisto e utilizzo di esplosivi per attivitá industriali ed estrattive e la produzione di miscele esplosive per lo svolgimento di tali attivitá

• Stampa e pubblicazione di quotidiani per la sola diffusione sul territorio nazionale

• Azioni serie “T” di societá che posseggono terreni agricoli, forestali e per l’ allevamento

• Pesca in acqua dolce, costiera e nell’ area economica esclusiva, tranne l’ acquacultura

• Amministrazione portuale integrale

• Servizi portuali di pilotaggio delle imbarcazioni per realizzare operazioni di navigazione interna, nei termini di legge previsti in materia

• Societá di navigazione dedicate all’ impiego commerciale delle imbarcazioni per la navigazione interna e di cabotaggio, con l’ eccezione delle crociere turistiche e l’ impiego di draghe e manufatti navali per la costruzione, la manutenzione e le operazioni portuali

• Fornitura di combustibile e lubrificante per imbarcazioni, aerei e ferrovie

• Societá concessionarie nei termini dell’ art. 11 e 12 della Legge Federale sulle Telecomunicazioni

Attivitá per le quali si richiede l’ autorizzazione della Commissione Nazionale per gli Investimenti Esteriaffinché l’ investimento straniero partecipi in una proporzione maggiore al 49%

• Servizi portuali di imbarcazioni per realizzare operazioni di navigazione interna, come il rimorchio, l’ ormeggio, e il salvataggio

• Societá di navigazione dedicate all’ impiego d’ imbarcazioni solo per il traffico d’ altura

• Societá concessionarie di aeroporti per servizio pubblico

• Servizi privati di educazione pre-scolastica, elementare, media, superiore

• Servizi legali

• Societá di informazione creditizia

• Istituzioni stima valori

• Agenti di assicurazione

• Telefonia cellulare

• Costruzione di condutture per il trasporto di petrolio e suoi derivati

• Perforazione di pozzi petroliferi e di gas

• Costruzione, gestione e sfruttamento di linee ferroviarie che siano vie generali di comunicazione e prestazione di servizi pubblici di trasporto ferroviario

• Operazioni in cui l’ investitore estero voglia partecipare direttamente o indirettamente in una percentuale maggiore del 49%, nel capitale di compagnie messicane quando il valore totale degli attivi delle compagnie in questione sia maggiore di una somma che la Commissione stabilisce annualmente.

 

GLI INVESTIMENTI ESTERI NELLA “ZONA RESTRINGIDA”

 

La Legge sugli Investimenti Esteri proibisce alle persone fisiche straniere ed alle societá messicane nel cui statuto non é inserita la clausola di esclusione dello straniero di acquistare  i beni immobili destinati ad uso abitazione situati nella cosiddetta “Zona Restringida”. Si tratta di un’ area collocata in un raggio di 100 Km dalle frontiere e di 50 Km dalle coste: lo strumento giuridico necessario per superare il divieto menzionato é  il fedecommesso. Quest’ ultimo é uno strumento legale molto flessibile che assomiglia all’ istituto italiano del negozio fiduciario. In base al contratto di fedecommesso, che ha una durata di 50 anni ed é rinnovabile, il fideicomitente (o fiduciante) destina alcuni beni ad un fine lecito e determinato, affidando la realizzazione di tal fine ad un istituto fiduciario che é quasi sempre una banca messicana. La terza figura del fedecommesso é il beneficiario che puó essere un terzo cui si garantisce l’ adempimento di un obbligo determinato o che, per altre ragioni, si vuole beneficiare attraverso il meccanismo fiduciario.

 

Nessun problema si presenta invece per le societá straniere o le societá messicane con partecipazione straniera, le quali possono liberamente acquistare beni immobili nella “Zona Restringida” per realizzarvi attivitá industriali, commerciali e turistiche, essendo vincolate solamente alla presentazione della domanda presso la Secretaria de Relaciones Exteriores.

 

Per quanto riguarda l’ acquisizione di beni immobili situati fuori della “Zona Restringida” o l’ ottenimento di autorizzazioni per lo sfruttamento del suolo e del sottosuolo messicano, bisognerá fare domanda presso la Secretaria de Relaciones Exteriores.

 

 

L’ INVESTIMENTO NEUTRO (“INVERSION NEUTRA”)

 

L’ investitore straniero generalmente  ricorre all’ investimento neutro per  partecipare a quelle attivitá che sono esclusivamente riservate ai cittadini messicani o alle compagnie messicane il cui statuto contenga la clausola di esclusione dello straniero, nonché alle attivitá oggetto di specifica disciplina.

 

Per investimento neutro s’intende quello realizzato in societá messicane o in fedecommessi autorizzati secondo le disposizioni della Ley de Inversion Extranjera; tale forma d’ investimento non é comunque presa in considerazione per determinare la percentuale di partecipazione straniera nel capitale sociale di societá messicane.

 

 Da un punto di vista pratico, si considera neutro l’ investimento fatto in azioni che non attribuiscono diritto di voto o in azioni che attribuiscono diritti societari limitati. L’ organo preposto a fornire le dovute autorizzazioni é la Secretaria de Economia, la quale potrá avvalersi del parere della  Commissione Nazionale Bancaria e Valori (“Comision Nacional Bancaria y de Valores).

 

La stessa Secretaria potrá inoltre autorizzare le istituzioni fiduciarie a rilasciare strumenti di investimento neutro i quali concederanno ai loro possessori, rispetto alle societá, unicamente diritti pecuniari, e , in alcune ipotesi, diritti societari limitati, che non attribuiscono diritto di voto nelle Assemblee Generali Ordinarie.

 

In entrambi i casi, il termine entro il quale la Secretaria dovrá decidere  se concedere o meno l’ autorizzazione é di 35 giorni feriali; scaduto il termine senza nessuna comunicazione dell’ autoritá, il permesso si riterrá tacitamente approvato.

 

 

IL REGISTRO NAZIONALE DEGLI INVESTIMENTI ESTERI (“ REGISTRO NACIONAL DE INVERSIONES EXTRANJERAS”)

 

Si divide in tre sezioni nelle quali verranno iscritte le seguenti categorie :

• Persone fisiche o societá straniere che abitualmente svolgono attivitá commerciali in Messico, nonché succursali di imprese estere che operano in Messico;

• Compagnie messicane nelle quali gli investitori stranieri hanno una partecipazione, compresi i casi in cui quest’ ultima sia determinata da fedecommesso o investimento neutro;

• I fedecommessi relativi ad azioni o parti sociali, a beni immobili od investimento neutro, dai quali derivino diritti a favore dell’ investitore straniero.

 

CANNIZZO ORTIS Y ASOCIADOS, S.C.

Moliere No. 39 Piso 11

Col. Polanco

11560 México, D.F.

Tel: (0052) 55-52812620

Fax: (0052) 55-52804467/52820553   

Contatto Lic. Roberto Cannizzo - - Socio

rcannizzo@cannizzo.com.mx

Lic. Carlo Cannizzo - Abogado

ccannizzo@cannizzo.com.mx

Lic. Stefano Amato - Abogado

samato@cannizzo.com.mx

www.cannizzo.com.mx